危机 · 主题档案
系统性时刻：信心崩解的速度快于流动性回应——最能全面压力测试交易计划的复盘类型。
41 篇档案
2023 · 大宗商品 · 美国
2023年2至5月：大宗商品市场遭遇硅谷银行—瑞信危机冲击
银行业危机与工业需求忧虑叠加，大宗商品市场如何分化——2023年2至5月14个金属、能源与贵金属场景全记录。
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2023年5月9日：新兴市场货币风暴——美元分层如何重塑49个货币对的风险格局
2023年5至8月美债上限博弈将新兴市场外汇分化为多个层级，尼日利亚奈拉暴跌66%而阿尔巴尼亚列克仅跌5.6%。随后日元走弱接踵而至。
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2023年春季：66个交易日，硅谷银行与瑞信危机震荡全球汇市
2023年2月6日至5月7日，美元/人民币仅波动2.0%，但61组货币对在硅谷银行与瑞信危机中经历了剧烈内部震荡。
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2023年3月至7月：硅谷银行震荡全球——银行业危机中的外汇市场
2023年3月硅谷银行倒闭引发全球银行业恐慌，97个外汇市场遭受冲击，从人民币到土耳其里拉无一幸免。
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2022年秋：三场外汇风暴——日元干预、英国迷你预算与美元触及114
2022年秋：日本财务省干预日元、英镑因迷你预算崩盘、美元指数触及114——三个月内三场风暴相继来袭。
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2021年2月：中美楼市分化的起点
2021年2月，美国疫情驱动型房产繁荣与中国政策收紧相撞，此后30个月，中美楼市走出截然不同的轨迹。
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2019年8月5日：人民币破7与新兴市场外汇的连锁震荡
2019年8月5日，美元兑人民币突破7这一关键心理关口，点燃了新兴市场外汇与G10货币的连锁震荡。美国、中国等主要市场均受冲击。
阅读档案 →2018 · 外汇 · 土耳其
2018年8月至11月：土耳其与阿根廷危机如何震动全球汇市
2018年土耳其里拉与阿根廷比索崩盘引发新兴市场货币连锁反应，66个交易日内最大回撤从USD/CNY的1.2%到EUR/TRY的23.0%不等。
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2018年春：土耳其里拉危机与新兴市场货币传染
2018年4月至7月，土耳其与美国的外交冲突如何在三大陆汇市引发连锁贬值风暴——66个交易日的完整档案。
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2018年夏：商品市场集体回落——黑色系、贸易战与新兴市场压力测试
铜价最大回撤16.1%、可可20.3%、咖啡19.9%——中美贸易摩擦与新兴市场货币危机重塑了2018年夏季全球商品格局。
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2018年夏季：贸易战与新兴市场货币危机在76个FX复盘中正面碰撞
2018年夏季，人民币贸易战贬值与土耳其-阿根廷危机在76个货币对复盘场景中全面考验全球外汇市场。
阅读档案 →2016 · 大宗商品 · 英国
2016大宗商品危机：退欧后的市场分化
2016年7月起，大宗商品市场沿品种分化——黑色系暴涨而贵金属大幅回调，19个复盘场景考验全市场的风险纪律。
阅读档案 →2015 · 大宗商品 · 美国
2015年12月16日：美联储加息与全球大宗商品风暴
美联储七年来首次加息，大宗商品市场立竿见影。美元走强引爆跨板块危机，能源板块受伤最深。
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2015年12月：美联储加息，新兴市场货币集体承压
美联储终于在2015年12月加息，新兴市场外汇市场已然开始崩裂。政策分化如何引爆发展中国家货币危机的深度复盘。
阅读档案 →2012 · 房产 · 保加利亚
2012年10月：七大国家房地产市场同步启动
2012年10月，七个国家房价指数同步启动低利率与政策驱动下的罕见长牛，最大回撤均控制在极低水平，开启了一段罕见的持续上升行情。
阅读档案 →2012 · 外汇 · 欧盟
2012年夏：欧元承压——五大货币对，同一场危机
2012年夏，欧洲债务危机施压欧元，五大G10货币对走势分化。
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2012年7月：瑞士央行1.20欧元/瑞郎底线与G10货币对的分化走势
瑞士央行坚守11个月之久的欧元/瑞郎底线，叠加欧央行转向宽松的预期，塑造了G10货币对夏季分化的关键窗口。
阅读档案 →2011 · 大宗商品 · 欧盟
2011年夏：商品市场急跌——美债降级、欧债蔓延与37个市场压力场景
2011年8月，标普首次下调美国主权信用评级。此后半年，能源、金属、农产品全线承压——从6月到次年1月共37个决策场景。
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2011年夏：美债降级与全球外汇压力测试
2011年8月，美国主权信用评级遭史无前例下调，冲击波横扫汇市，在2011年6月至12月的122个交易日内对新兴市场和G10货币对构成全面压力测试。
阅读档案 →2010 · 大宗商品 · 欧盟
2010年：双冲击——欧债恐慌与俄罗斯小麦禁令震动全球大宗商品
2010年春夏，两场危机相继冲击大宗商品市场：欧债危机引发商品普跌，随后俄罗斯干旱与小麦出口禁令重塑谷物格局。
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2010年8月：欧元承压——五组货币对与欧洲主权债务危机的首次压力测试
2010年夏，希腊债务忧虑引发G10外汇市场连锁反应，五组货币对呈现分化但关联的走势，欧元遭遇十年来首次系统性考验。
阅读档案 →2010 · 房产 · 美国
2010年：美国房价触底与 中国房地产过热的分叉路口
次贷危机废墟中美国楼市探寻底部，中国房地产过热则迎来首轮重大调控——同一时期两条截然不同的轨迹。
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2010年10月：分化的复苏——美国房产市场在危机后脆弱期的艰难跋涉
2010年10月起，16个城市及全国房产市场的走势揭示了房价崩盘后截然不同的复苏路径——部分城市企稳，部分仍在下行。
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2009年7月：四国房产复盘与危机后楼市分化之路
四国房产复盘同启于2009年7月——至2016年10月，挪威涨29.9%、匈牙利23.0%、美国14.9%，保加利亚跌10.1%。
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2008年7月29日：全球外汇危机——新兴市场货币与流动性深渊的碰撞
雷曼倒闭引发全球美元抢购狂潮，新兴市场货币在六个月内惨遭屠戮。澳元兑日元暴跌41%，美元兑乌克兰格里夫纳单日飙升16.2%。
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2008年2月至7月：贝尔斯登倒闭与全球外汇市场压力初现
2008年3月贝尔斯登倒闭如何在61个货币对中暴露结构性弱点，新兴市场与G10外汇市场承受截然不同的压力冲击。
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2008：商品超级周期的崩解——同涨同跌的六个月
从2008年7月的高点到2009年1月的谷底，商品市场在全球金融体系冻结的冲击下经历了历史性的同步崩盘。
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2008年房产市场：同一危机冲击下的命运分歧
六个国家房产指数揭示2008年危机如何差异化冲击市场：中国大规模刺激 vs 保加利亚35.6%的累计跌幅。
阅读档案 →2007 · 外汇 · 美国
2007年7月至10月：次贷震颤在五十二个货币对中的传导
美国房贷压力如何演变为全球外汇波动——五十二个货币对的窗口期，揭示了风险传导如何重塑汇率市场。
阅读档案 →2007 · 外汇 · 美国
2007年8月至11月：次贷危机冲击波横跨62个新兴市场货币对
2007年8月9日法国巴黎银行冻结基金时，很少有人预料到随后三个月新兴市场外汇的连锁反应。本文以66个交易日为轴，重建从美元兑乌干达先令到美元兑南非兰特的传染路径。
阅读档案 →2007 · 房产 · 美国
2007年10月：美国房价崩盘与全球房地产危机的三十个月
美国主要城市房价指数从峰值跌落，凤凰城最大跌幅48.4%，波及保加利亚等多国。
阅读档案 →2007 · 房产 · 加拿大
2007年夏季：两条地产曲线，两个命运走向
2007年夏季，加拿大与美国房地产估值相近，却在危机岁月中走向截然不同的命运。背后的机制是什么？
阅读档案 →2007 · 大宗商品 · 美国
2007年7月：铜价下跌与大宗商品分化时代
2007年7月，铜价下跌14.8%之际，活牛飙升49.6%、小麦大涨51.2%——次贷危机下的大宗商品市场走向分化。
阅读档案 →2006 · 房产 · 加拿大
2006年7月：两个房产市场，一场分化走势
2006年7月，同一时刻启动的两个全国房产指数此后七年走向迥异：加拿大稳升33.3%，美国深跌12.5%。
阅读档案 →2006 · 房产 · 美国
2006年10月：美国城市房价指数触及峰值——一场重塑全球金融格局的房产崩盘的开端
2006年10月，美国10城综合房价指数收于222.78。此后30个月，该指数累计下跌30.7%，次贷危机全面爆发。
阅读档案 →2005 · 房产 · 保加利亚
2005年：两个房产市场，同一冲击，不同结局
2005年，两个过热的房地产市场埋下2008年危机隐患。保加利亚最大回撤45.3%，英国25.8%。
阅读档案 →1989 · 房产 · 美国
1989年：储贷危机与两座区域房产市场的分叉时刻
1989年，储贷危机冲击区域房产市场，凤凰城下跌3.9%，而明尼阿波利斯上涨2.9%——两种韧性路径的对照。
阅读档案 →1989 · 房产 · 美国
1989–1991：储贷危机与美国房产市场的碰撞
储贷危机与美国房产市场在1989年正面碰撞，六城复盘数据跨越30个月度K线，呈现截然不同的区域分化格局。
阅读档案 →1987 · 房产 · 美国
1987年1月：同一时间窗口，两场房产危机，两种走势
同一月份标注的两场危机——美国储贷危机余波与挪威银行业压力——却导向截然不同的房价走向，考验着两种环境下的决策者。
阅读档案 →1985 · 房产 · 加拿大
1985至1992年：四国房产市场——分化复苏与隐性危机
四国同属房产市场，走势却天差地别：聚合数据如何掩盖区域危机，对决策训练者意味着什么。
阅读档案 →1984 · 房产 · 加拿大
1984年10月：四国房产市场同步进入繁荣——走向却截然不同
1984年10月四个全国房价指数同步启动；此后七年走势分化。同一场繁荣，为何回撤差异如此悬殊？
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