中国全国(国房景气指数,1998+)历史复盘：2021-01 房企违约(Evergrande) 长周期下行 (段1)
在中国全国国房景气指数 2020 年 4 月至 2022 年 9 月的历史复盘中，跟随 30 根月度 K 线观察指数自 98.96 下行至 94.8，累计跌幅 4.2%。逐日重演真实历史节点，应对 6 个关键决策点并获得 AI 教练复盘，整个流程仅用于教育训练与历史研究，使用模拟资金。
30 根月K · 6 个决策点 · 2020-04 至 2022-09 · 房产
关键事实
本段行情峰值至谷底最大回撤 6.5%，最大反弹涨幅 2.5%。
- 最大回撤
- −6.5%
- 最大涨幅
- +2.5%
- 最大单月变动
- −3.5%
- 数据粒度
- 30 月线
- 决策点
- 6 个
以上全部由本场景 K 线序列程序化计算（无人工编辑、无 LLM 参与）——数据口径见 方法论
行情逐日推进，你只能看到当前及之前的 K 线——就像真实身处历史当下。
在关键决策点选择买入 / 减仓 / 清仓 / 持有，每次决策推进一天。
结算后获得六维评分与 AI 复盘，成绩进入场景排行榜。
事件复盘
这段行情发生了什么
本次复盘将参与者置身于中国房地产现代史上最具影响力的下行周期之一。从2020年4月到2022年9月，历时30根月度K线，国房景气指数记录了一个面临重重压力的行业，其困境最终在可见的违约事件中集中显现。参与者需在指数处于98.96的环境中做出决策，博弈的影响远超价格本身，波及这个全球最大房地产市场所牵涉的广泛经济格局。
最终指数下行4.2%至94.8收盘，最大回撤达6.5%，单月最大波动幅度为3.5%。整个下行过程设置了6个决策点，其中2个为关键节点，考验参与者在模拟组合中的仓位管理与风险应对能力。这段历史表明，下行趋势中的关键时刻往往比整体跌幅更具决定性意义。
本场景的核心教学价值在于：流程纪律在长周期下行中比方向预判更为重要。6.5%的最大回撤提醒参与者，持续的阴跌会逐步侵蚀资金安全垫，若缺乏有效的风险管理，即使看似温和的-4.2%累计跌幅也可能带来实质性损失。两个关键决策点的设置则说明，即便总跌幅有限，过程中仍存在必须果敢行动的转折时刻。参与者在此学会区分月度波动的噪音与结构性变化信号，在市场未提供明确反弹信号时依然能够执行既定策略，同时培养应对不确定性的心理韧性。所有复盘内容严格基于真实历史数据，仅用于教育训练与历史研究目的，不构成任何投资建议。