联系汇率下的利率两难（恒生指数）
重演恒生指数2007年11月至2008年6月共144个交易日的历史走势，亲历17.1%的下行与29.0%的最大回撤。在模拟教学环境中逐日决策，应对25个决策节点中的9个关键时点，并由AI导师进行复盘点评。
144 根日K · 25 个决策点 · 2007-11 至 2008-06 · 股市
关键事实
本段行情历时 213 天，峰值至谷底最大回撤 29.0%，反弹涨幅 24.6%。
- 最大回撤
- −29.0%
- 最大涨幅
- +24.6%
- 持续天数
- 213 天
- 最大单日变动
- +10.7%
- 数据粒度
- 144 日线
- 决策点
- 25 个
以上全部由本场景 K 线序列程序化计算（无人工编辑、无 LLM 参与）——数据口径见 方法论
行情逐日推进，你只能看到当前及之前的 K 线——就像真实身处历史当下。
在关键决策点选择买入 / 减仓 / 清仓 / 持有，每次决策推进一天。
结算后获得六维评分与 AI 复盘，成绩进入场景排行榜。
事件复盘
这段行情发生了什么
2007年11月，全球金融市场开始进入动荡期，香港恒生指数也随之面临前所未有的挑战。香港独特的联系汇率制度将港元与美元挂钩，在这一制度框架下，利率政策空间受到外部环境的严格约束。如何在维护汇率稳定与应对本地市场波动之间取得平衡，成为当时决策者与市场参与者共同面对的核心难题。这段历史为理解政策风险对资本市场的深远影响提供了鲜活的教学素材。
从2007年11月至2008年6月的144个交易日内，恒生指数从29438.13点跌至24402.18点，累计跌幅达-17.1%。期间最大回撤达29.0%，单日波幅最高曾触及10.7%。面对如此剧烈的震荡，参与者需在25个决策节点中做出选择，其中9个被视为关键时点——这些时刻的应对方式往往决定了最终模拟结果的走向。
本复盘的核心教学价值在于：政策驱动型市场中，分析框架必须具备灵活性。单纯的估值模型难以应对联系汇率制度带来的系统性约束。参与者需学会在潜在29.0%回撤压力下动态调整风险管理策略，在10.7%单日剧震中保持决策流程的连贯性。9个关键时点，正是锤炼风险纪律与心理韧性的最佳训练场景。